Realiza CFE primera operación de administración de pasivos en mercados internacionales

La Comisión Federal de Electricidad (CFE) informó que realizó su primera operación de Administración de Pasivos en los mercados internacionales de bonos por un monto objetivo de 1,000 millones de dólares (mdd).

Bajo el formato 144 A/RegSpor, la operación consistió en la recompra voluntaria de seis bonos, informó la empresa en la tarde del jueves de esta semana.

“En primer lugar, se privilegió la recompra por hasta 500 mdd del bono ‘Note 4.875% due 2024’, con vencimiento en 2024”, explicó. “Esta operación permitirá reducir el riesgo de refinanciamiento en dicho año del vencimiento de 1,250 mdd de bono señalado”, agregó.

En segundo lugar, añadió, se buscó la recompra de cinco bonos con vencimientos a mediano y largo plazo por un monto de hasta 500 mdd, con base en este orden de prioridad:

i) “Note 6.125% due 2045”, con vencimiento en 2045;

ii) “Note 5.750% due 2042”, con vencimiento en 2042;

iii) “Note 4.677% due 2051”, con vencimiento en 2051;

iv) “Note 4.750% due 2027”, con vencimiento en 2027,

v) “Note 3.348% due 2031”, con vencimiento en 2031.

“Dicha recompra permitirá reducir el costo de financiamiento de la deuda en moneda extranjera, disminuir el saldo de las obligaciones financieras y mejorar la composición del portafolio crediticio”, señaló la compañía bajo la dirección general de Manuel Bartlett Díaz.

La CFE consideró que la operación fue bien recibida por los inversionistas internacionales, toda vez que se tradujo en una demanda 23% superior al monto objetivo en el periodo temprano de ejecución, o early tender.

“Dada dicha situación, la Empresa Productiva del Estado (EPE) decidió aceptar la totalidad de las ofertas presentadas por un monto nominal de 1,229.6 mdd”, observó la empresa.

Las ofertas tuvieron la siguiente distribución:

La Comisión refirió que los resultados de la operación permitieron reducir, en primer lugar, 30.4% el monto en circulación de la “Nota 4.875% due 2024”, lo que contribuirá a disminuir el riesgo de refinanciamiento para la CFE en enero 2024 por el vencimiento de dicho bono. En segundo lugar, se logró la recompra de los cinco bonos de mediano y largo plazo señalados por un monto en valor nominal de 849.3 mdd.

También dijo que, de forma conjunta, la operación permitió la reducción en 1,229.6 mdd del principal de la deuda en moneda extranjera, lo que generó un ahorro de más de 21% en el costo financiero asociado a los seis bonos señalados.

Consideró que el ahorro financiero generado por esta operación permitirá fortalecer su Programa de Inversión para incrementar, modernizar, rehabilitar y mantener los activos y la infraestructura eléctrica que permitan atender “de forma confiable, oportuna, continúa, segura, eficiente y sustentable” la demanda de electricidad en México y generar mayores ingresos en el futuro para garantizar su viabilidad operativa y financiera en el mediano y largo plazo.

CFE designó como coordinadores globales de la operación financiera a BBVA Securities Inc., Citigroup Global Markets Inc., Deutsche Banks Securities Inc., y Mizuho Securities USA LLC. Así como a Global Bondholder Services Corporation como “Tender Agent” e “Information Agent”.