Energía A Debate

Estimado lector, una disculpa pero la sobrecarga de trabajo estos meses nos tiene en muchas juntas y ahora nos encontramos con el conflicto entre Israel e Irán amenaza con poner un toque kafkiano a la industria petrolera en Oriente Próximo, el principal motor energético del mundo y hogar de cerca de un tercio de la producción de crudo.

Dándole una retrospectiva sobre quién tiene interés de ver por el crudo iraní, situación en la que China es la principal responsable de mantener a flote al régimen de ese país gracias a sus compras de petróleo, que han llegado a los casi 140.000 millones de dólares desde que el presidente Biden asumió el cargo en enero de 2021. Cuatro de cada cinco barriles de petróleo iraní exportado se destinan a China. Esto a pesar de las sanciones estadounidenses reimpuestas en 2019 y mantenidas bajo la actual administración, con el objetivo declarado de reducir a cero las exportaciones petroleras de Irán. China ha demostrado ser la salvadora de Teherán al seguir importando millones de barriles a diario, importaciones que probablemente han superado incluso las realizadas cuando el comercio no estaba sujeto a las sanciones estadounidenses.

En su intervención en la 59ª reunión virtual del Comité Ministerial Conjunto de Supervisión de la OPEP+, el Ministro iraní de Petróleo, Mohsen Paknezhad, subrayó la importancia de cumplir los acuerdos de producción de la OPEP+, declarando lo siguiente:

“La supervisión efectiva de la aplicación de las decisiones de la OPEP+ y el compromiso con el nivel de producción acordado es muy vital para los productores y consumidores de petróleo y para la economía mundial”.

Solo en el Golfo Pérsico se concentran dos tercios de las reservas mundiales probadas de petróleo y un tercio de las de gas, además de los dos campos de hidrocarburos más grandes del planeta. Y ahí, pocos países tienen más influencia y control sobre los recursos energéticos que Irán.

(Crédito: El País)

En Latinoamérica, aunque la tendencia corrigió y las exportaciones iraníes no fueron el blanco principal, el riesgo para el suministro global es evidente: Irán produce 3,3 millones de barriles diarios y exporta alrededor 1,7 millones (principalmente a China). Para una región altamente sensible a los vaivenes de las materias primas, la incertidumbre geopolítica podría convertirse en una fuente de volatilidad para sus monedas, precios internos y decisiones de bancos centrales.

El precio del petróleo más alto significa que se espera que los bancos centrales sean más cautelosos con el relajamiento o las orientaciones financieras. Los bancos centrales de América Latina mantendrían una postura de mucha incertidumbre, como por ejemplo México que ha iniciado un ciclo de recortes ante una inminente inflación cada vez más al alza, por lo que buscará la forma de ajustar el IEPS por el costo de la gasolina.

Chile prevé recortes en espera de ver si consolida el control inflacionario, pero manteniendo su tasa en 5.0%.

Perú va con cautela antes de decidir si sube sus tasas de impuestos, ya que, aunque se mantenga en 4.5%, no tiene claridad sobre los costos de este conflicto.

Brasil ha optado temporalmente por mantener su tasa SELIC en 14.75%. Esta tasa de interés básica de referencia es un instrumento clave para la política monetaria del país, utilizada para influir en la inflación y en la economía en general.

(Crédito: United Against Nuclear Iran)

El Estrecho de Ormuz

Un tema de máxima relevancia es un angosto paso entre Irán, Omán y Emiratos Árabes Unidos (EAU), mejor conocido como el Estrecho de Ormuz, que esté cooptado de una red de gasoductos y oleoductos que se han extendido por Oriente Próximo y permite que una parte de la producción energética viaje a través de estas infraestructuras. Lo cierto es que la mayoría de países productores dependen de dos angostos pasos marítimos para distribuir sus combustibles fósiles por el mundo. La mayor parte de este volumen, alrededor del 70%, se destinó a Asia, con China, India y Japón entre los mayores receptores. Aunque existen infraestructuras de oleoductos alternativas , son limitadas. Se calcula que solo 4,2 mb/d de crudo pueden desviarse por rutas terrestres, como el oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudí al mar Rojo, y el oleoducto de Abu Dabi de EAU a Fujaira. Esta capacidad representa apenas una cuarta parte del volumen diario típico que transita por este punto geopolítico tan importante.

“Lo cierto es que la mayoría de países productores dependen de dos angostos pasos marítimos para distribuir sus combustibles fósiles por el mundo”.

¿Por qué es tan importante el estrecho de Ormuz en este conflicto bélico?

Este punto geopolítico es transcendental ya que se ha reavivado la preocupación por la seguridad en el Estrecho de Ormuz, una arteria vital para el mercado mundial de la energía. Esta estrecha franja de agua, de solo 29 millas náuticas de ancho (53,7 km) en su punto más estrecho, canaliza casi un tercio del petróleo transportado por mar y una quinta parte del GNL mundial.

(Crédito: Reuters)

Si el paso queda bloqueado, la distribución de combustible de seis de los quince mayores productores de crudo y cuatro de los de gas se vería afectada, incluida la del propio Irán. Aunque nunca se ha dado un cierre total del estrecho, sí son habituales las amenazas de bloqueo así como la presión sobre los barcos que atraviesan este cuello de botella: en 2023, Irán capturó en estas aguas un petrolero que se dirigía a Estados Unidos tras el anuncio de nuevas sanciones contra el país, mientras que en abril de 2024 hizo lo propio con un barco vinculado a Israel el ataque contra el consulado iraní en Damasco.

Si bien la United Againts Nuclear Iran (UNAI) ha identificado más de 400 buques petroleros extranjeros sin presuntamente dueño que facilitan el comercio, ha sido difícil identificar a los compradores específicos. Sin embargo, la UANI obtuvo documentación que ofrece información clave sobre la demanda de este comercio ilícito y excepcionalmente lucrativo. Este recurso proporciona información detallada y actualizada periódicamente sobre los compradores chinos del petróleo iraní.

Los compradores

Los datos recibidos y revisados por la UANI muestran que las refinerías petroquímicas chinas y sus respectivos holdings, oficialmente no estatales y semiindependientes, importan petróleo iraní. Inicialmente, a partir de julio de 2015, se permitió la importación de crudo a las refinerías, sujetas a cuotas impuestas por el gobierno central. Desde entonces, la agencia de planificación económica de China, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (CNDR), ha otorgado decenas de nuevas licencias anualmente. Se estima que el número de refinerías ronda las 150.

Hoy en día, los holdings importan aproximadamente una quinta parte de las necesidades petroleras de China. Alrededor del 70% del “procesamiento de aceite de tetera” de China –así llamadas comúnmente las pequeñas refinerías propiedad de particulares en esa nación– se realiza en la provincia costera oriental de Shandong, al sur de Pekín y al norte de Shanghái. En cuanto a las compras de petróleo iraní, las teteras consiguen grandes descuentos: al menos 4 dólares por barril por debajo del precio de referencia del Brent. El origen iraní del petróleo también se oculta al cambiar su nombre a crudo omaní, crudo iraquí, Urales rusos, mezcla de betún, Nemina o mezcla malaya.

(Crédito: NYT en español)

El hecho de que sean los países exportadores de petróleo —y no los grandes actores estatales— los que importen la mayor parte del petróleo iraní tiene sentido desde la perspectiva de China. Dado que Estados Unidos, de hecho, ha sancionado las importaciones estatales chinas en el pasado, como la empresa china llamada Zhuhai Zhenrong la decisión de importar petróleo iraní a través de docenas de pequeñas empresas “no estatales” no afiliadas ayuda a oscurecer el papel del gobierno chino y a proteger a sus propias grandes empresas del escrutinio, la rendición de cuentas y las sanciones concomitantes. Por el contrario, con su pequeño tamaño y sus operaciones comerciales limitadas, los holdings son difíciles de descubrir y no están expuestos al sistema financiero estadounidense. En conjunción con la falta de aplicación de la ley por parte de Estados Unidos, eso ha conllevado a una desproporción en el balance en esta zona por parte de las cantidades de crudo que se movilizan.

Los datos disponibles hasta febrero de 2025 muestran que la principal refinería de petróleo que compra crudo iraní es Lawen Namu Petroleum Trading Co. Ltd. (Lawen Namu), con sede en Qingdao. Es decir, como por ejemplo Lawen Namu recibió al menos 29 cargamentos diferentes de crudo iraní, comercializados como crudo de Omán o Nemina. En conjunto, estos cargamentos totalizaron aproximadamente 39 millones de barriles de petróleo iraní. Datos proporcionados por UANI (United Against Nuclear Iran).

La mayor parte de las sanciones contra Irán, específicamente a la industria petrolera iraní, se siguen aplicando y no se prevé que el suministro de petróleo en el mercado se incremente bruscamente en los próximos meses. Sin embargo, el acuerdo de Ginebra podría favorecer un mercado más estable. Alternamente esto conlleva a que sin rutas alternativas viables para las exportaciones de GNL desde Qatar o los EAU, ya que la mayoría de las terminales de almacenamiento se encuentran en costas, cualquier cierre marítimo restringiría gravemente el suministro mundial. Alrededor del 80% de estos volúmenes de GNL se destinan a Asia, mientras que Europa recibe aproximadamente el 20%, lo que significa que las interrupciones exacerbarían la competencia entre regiones, especialmente en un mercado ajustado y México con su producción de crudo decreciendo sería un tema muy delicado para una economía tan endeble como la azteca.

Fuentes:

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